Comment identifier avec fiabilité les bonnes perspectives financières de vos prestataires startups du numérique ?

15 novembre 2021

Une des missions des Directions Innovations vise à choisir des prestataires innovants pour l’entreprise. Par essence, ces fournisseurs présentent des fragilités, puisqu’en devenir. Des preuves concrètes sur leur fiabilité tant opérationnelles que financières sont essentielles. Autant la dimension opérationnelle passe par le choix de la solution, autant l’analyse financière obéit à des règles différentes que l’analyse financière traditionnelle.  

En effet, les Directions Achats se basent essentiellement sur l’étude des bilans financiers mais ces analyses sont rarement adaptées aux startups ! Difficile en effet pour une jeune entreprise de convaincre avec des bilans peu valorisants voire négatifs, dont l’équilibre bilantiel poursuit la croissance attendue et le cash-burning, le premier critère d’attention !    

Pour pallier cette dissonance et permettre d’identifier les startups les plus fiables en allant au-delà des chiffres, il est nécessaire d’apporter une méthode d’analyse financière qui vise à comprendre la pérennité financière à moyen terme des startups 

C’est ce que propose Exaegis à travers sa méthode d’analyse des perspectives financières, exclusivement destinées aux startups du numérique. Le taux de fiabilité issu du back-testingi annuel est de 97 % à trois ans. 

 

Quel complément vous apporte l’analyse financière d’Exaegis ?  

En complément à une analyse financière traditionnelle, l’analyse Exaegis vérifie la crédibilité et la fiabilité de la promesse financière des startups. En clair, leur perspective financière à moyen terme. 

Pour ce faire, Exaegis étudie méthodologiquement leur Business Model et vérifie chaque hypothèse de développement, ses perspectives, sa méthode d’élaboration, ainsi que tous les moyens mis en place pour piloter le projet de déploiement du Business Model.    

A l’issue de l’analyse, si Exaegis considère que l’ensemble des variables sont crédibles et que le Business Plan est revu et corrigé régulièrement en fonction des remontées terrain et des expérimentations faites sur le Business Model, cela signifie que les promesses financières de la startup sont fiables et que ses perspectives financières sont avérées.   

 

Comment est réalisée cette analyse financière ?  

Afin d’évaluer les perspectives financières de vos prestataires startups, Exaegis réalise une analyse de leur risques financiers en s’appuyant sur 2 chapitres, recensant 50 points d’attention, dont la note maximale varie de 5 à 40. Le barème total est de 685 points :     

  • Chapitre 1 : L’intention, la stratégie, le business model et le business plan    

Dans ce chapitre sont contrôlés les principaux points du business model :    

    • Différenciateur du modèle    
    • Piliers d’attractivité de l’offre     
    • Partenaires clés    
    • Activités clés     
    • Relation avec le client    
    • Segments de clientèle    
    • Ressources clés    
    • Proposition de valeur 
    • Canaux de distribution et de communication 
    • Structure de coûts 
    • Flux de revenus 

En fonction de l’intention, de la stratégie et de la comparaison du Business Model versus le Business Plan, Exaegis vérifie par exemple que :    

  • le développement du cœur de la solution est terminé et repose sur des technologies innovantes, avec une architecture en phase avec les contraintes opérationnelles     
  • les choix d’actionnariat sont en ligne avec la stratégie et les opportunités business    
  • la proposition de valeur et la progression du client vers plus de valeur sont lisibles pour le client    
  • les segments sont identifiés, les opportunités et leurs potentiels quantifiés    
  • l’intégration de la location financière est bien établie dans le Business Model    
  • la structure de coût est bien communiquée 
  • les flux de revenus par activité son identifiés, la avantages et inconvénients du modèle connus, ainsi que les axes d’adaptation en fonction des segments   

 

  • Chapitre 2 : La structure financière et le pilotage du business plan     

Ce chapitre détermine si l’ensemble des observations faites sur les aspects du Business Model est aligné et forme un ensemble cohérent.     

En fonction du pilotage du Business Plan, il est par exemple contrôlé que :    

    • les hypothèses sont bien fixées au Business Plan : Taux de pénétration, fonctionnalités etc.    
    • l’impact du financement (de la location financière) sur le pilotage est bien identifié en termes d’hypothèses sur les coûts    
    • la montée en charge de l’activité est associée à une simulation des coûts commerciaux / RH et de production    
    • les KPI de traction sur les processus clés sont bien identifiés/conçus 
    • sont bien mis en place des moyens formels de relevés d’informations systématiques, permettant une surveillance continue de l’environnement  

Si tout est conforme et bien maîtrisé, c’est bien la preuve que la startup a tout mis en place pour assurer son bon développement et ses bonnes perspectives financières.    

 

Comment la notation de l’analyse financière Exaegis est-elle attribuée ?

Les 2 chapitres de l’analyse financière d’Exaegis recensent 50 points d’attention, dont la note maximale varie de 5 à 40. Le barème total est de 685 points. Une fois obtenue, la notation du risque financier est pondérée par un indice de confiance de l’auditeur (sensibilité de +/- 10 %) puis classifiée selon des symboles allant de α à γ :      

  • Risques de défaillance faibles : α
  • Risques de défaillance moyens : β
  • Risques de défaillance forts : γ

Si la notation de la startup obtenue est α, cela signifie donc, que ses perspectives financières sont prometteuses, conduisant à une équilibre financier solide à trois ans, une pérennité valide.   

Vous pouvez donc collaborer avec cette startup en toute confiance ! 

 

Pour garantir la pérennité de vos prestataires, l’analyse financière d’Exaegis et complétée par une analyse opérationnelle poussée, obtenue sur la base d’entretiens avec les différents dirigeants réalisés chez la startup, pour déterminer si l’exécution du produit/service suit une méthodologie structurée et alignée avec les ambitions du Business Modèle, afin d’identifier les risques d’exécution 

EN SAVOIR PLUS SUR L'AUDIT ET LA NOTATION EXAEGIS

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N’hésitez pas à contacter Juliette COURTY-GARNIER
02 47 87 10 09 – juliette.courty-garnier@exaegis.com

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